Tỷ giá tăng, doanh nghiệp lo gánh nặng vay nợ USD

Nguyên Minh

15:25 13/05/2015

BizLIVE -

Với 2% tỷ giá được điều chỉnh từ đầu năm, không chỉ ảnh hưởng tới những doanh nghiệp phải nhập khẩu nguyên vật liệu lượng lớn, đây còn là gánh nặng đối với các khoản nợ bằng ngoại tệ của những doanh nghiệp huy động tiền lớn từ USD.

Tỷ giá tăng, doanh nghiệp lo gánh nặng vay nợ USD

Ảnh minh họa.

Ngày 7/5, NHNN đã công bố điều chỉnh tăng 1% tỷ giá bình quân liên ngân hàng từ 21.458 VND/USD lên 21.673 VND/USD. Đây là lần điều chỉnh thứ 2 trong năm nay.

Các doanh nghiệp niêm yết đã phát hành trái phiếu ngoại tệ và có khoản vay ngoại tệ sẽ bị ảnh hưởng đáng kể.

Đối với Hoàng Anh Gia Lai (HAG), tính đến thời điểm 31/12/2014, nợ phải trả của doanh nghiệp ở con số 20.978 tỷ đồng. Theo VPBS, dư nợ các khoản vay bằng USD của doanh nghiệp này chiếm khoảng 26%. Trong cơ cấu các khoản vay bằng USD, tất cả các khoản vay dài hạn đều vay từ ngân hàng thương mại. 

Tại thời điểm trên, HAG không có khoản dư nợ trái phiếu bằng USD nào. Tuy nhiên đến 30/6 năm nay công ty sẽ đáo hạn khoản trái phiếu chuyển đổi trị giá 1.130 tỷ đồng cho Northbrooks Investment Maritius Pte Ltd (NIMP) từ 15/7/2011. Việc thay đổi tỷ giá sẽ ảnh hưởng đến việc thanh toán khoản nợ này do lãi suất thanh toán hàng năm được tính theo công thức 5% x (1+ thay đổi tỷ giá hối đoái).

Các khoản vay USD của Hoàng Anh Gia Lai đều để đầu tư nước ngoài như các dự án bất động sản tại Myanmar, đầu tư vào cao su và dầu cọ tại Lào và Campuchia. Trong ngắn hạn, những khoản đầu tư này sẽ chưa đưa về dòng tiền lớn do vậy việc tăng tỷ giá sẽ có tác động tiêu cực đến công ty. 

Doanh nghiệp vận tải PV Trans (PVT) đang có nợ USD khá lớn, tính đến cuối 2014 là hơn 147,5 triệu USD, lãi suất tiền vay từ 4,34% đến 6,15% cho khoản vay này. Theo ước tính, với tỷ giá tăng 2% từ đầu năm đến nay, nếu không có gì thay đổi, PVT sẽ ghi nhận khoản lỗ hơn 62 tỷ đồng.

Đối với Gemadept, tính đến cuối năm 2014, công ty còn một khoản vay chuyển đổi thành cổ phiếu của Vietnam Investments Fund II theo hợp đồng ngày 18/6/2012 với hạn mức vay là 40 triệu USD, thời hạn 5 năm. Lãi suất áp dụng là 6%/năm. Ước tính công ty phải chịu lỗ khoảng 17 tỷ đồng nếu tỷ giá vẫn giữ mức hiện tại.

Một ông lớn nhà nước đang có khoản vay bằng USD khá lớn đó là Petrolimex. 

Cụ thể, tính đến 31/12/2014, báo cáo tài chính của Petrolimex hạch toán hơn 3.234 tỷ đồng nợ dài hạn từ các ngân hàng. Hầu hết các khoản vay lớn đều vay bằng USD.

Trong đó khoản vay tại Công ty TNHH Kho Xăng dầu Ngoại quan Vân Phong từ tháng 6/2009 có giá trị 87,5 triệu USD với 4 ngân hàng: Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex (9,5 triệu USD), VietinBank (32,7 triệu USD), Sacombank (28,2 triệu USD) và MB (16,9 triệu USD). Dư nợ khoản vay này tại thời điểm cuối 2014 là 1.620 tỷ đồng. 

CTCP Vận tải Xăng dầu VITACO, công ty còn dư nợ gần 25,5 triệu USD, dư nợ của CTCP Vận tải Xăng dầu VIPCO còn 23 triệu USD, dư nợ của công ty mẹ còn 14,3 triệu USD, của CTCP Vận tải Hóa dầu VP là 16 triệu USD và dư nợ 3,73 triệu USD tại CTCP Vận tải Xăng dầu đường thủy Petrolimex.
Với khoảng 160 triệu USD vay nợ này, dự kiến Petrolimex sẽ phải ghi lỗ chênh lệch khoảng 68 tỷ đồng. 

Ngược lại, cũng có số dư nợ vay bằng USD khá lớn nhưng đứng ngoài mối lo tỷ giá là Masan. Tính đến cuối 2014, công ty còn khoản vay ngắn hạn có đảm bảo bằng USD trị giá hơn 1.035 tỷ đồng và khoản vay 175 triệu USD từ J.P Morgan, bao gồm 150 triệu USD chịu lãi suất năm là LIBOR + 3,5% và 25 triệu USD chịu lãi suất LIBOR + 4,5%. Số tiền này sẽ được hoàn trả vào ngày hết hạn là 15/8/2016.

Ngoài ra Masan còn một khoản vay trái phiếu từ Goldman Sachs Group thông qua công ty Jade Dragon (Mauritius) Limited là khoản vay được quyền chuyển đổi bằng USD với nợ gốc là 30 triệu USD. Tuy nhiên Masan sẽ không chịu ảnh hưởng tiêu cực của việc tăng tỷ giá khi doanh nghiệp đang thực hiện việc phát hành cổ phần hoán đổi cho các khoản nợ ngoại tệ này.

NGUYÊN MINH

Bảng giáThị trường

VN-Index 768.41 ▼ -2.89 (-0.38%)

 
VN-Index 768.41 -2.89 -0.38%
HNX-Index 98.65 -0.16 -0.16%
UPCOM 56.28 -0.02 -0.03%
DJIA 21,640.75 66.02 0.31%
Nasdaq 6,385.04 40.74 0.64%
Nikkei 225 20,144.59 123.73 0.61%
FTSE 100 7,481.31 50.4 0.67%