Có gì đáng chờ đợi trong đợt IPO quy mô lớn bậc nhất năm 2015?

Nguyên Minh

15:18 14/05/2015

BizLIVE - Trong năm nay, Tổng công ty Cảng Hàng Không (ACV) sẽ thực hiện IPO. Đây được xem là đợt IPO đáng mong đợi nhất trong năm nay với quy mô “khủng” của doanh nghiệp này.

Có gì đáng chờ đợi trong đợt IPO quy mô lớn bậc nhất năm 2015?
Đợt IPO mang nhiều kỳ vọng
Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam hiện đang quản lý 22 sân bay, trong đó có 21 sân bay đang vận hành. 

Đến 31/12/2014, Bộ Giao thông vận tải đã phê duyệt giá trị doanh nghiệp với tổng tài sản 37.000 tỷ đồng, vốn nhà nước khoảng 20.000 tỷ.

Đầu tháng 5, Bộ GTVT đã trình Chính phủ xin phê duyệt phương án bán cổ phần tại Tổng công ty cảng hàng không (ACV), dự kiến quý III sẽ IPO.

Dự kiến nhà nước sẽ nắm giữ 75% sau đó giảm dần xuống 65%, chào bán cho NĐT chiến lược khoảng 20%, bán ưu đãi cho người lao động và tổ chức công đoàn khoảng 1,71% và chào bán công khai khoảng 3.47%.

Ngoài bán bớt vốn nhà nước tại doanh nghiệp, ACV sẽ phát hành cổ phần tăng vốn điều lệ. Bộ GTVT đang đề nghị Chính phủ cho phép dùng số tiền thu được từ đợt bán cổ phần để làm vốn đối ứng xây sân bay Long Thành.
Trước đó, năm 2014, hai công ty thành viên của ACV là Công ty TNHH dịch vụ một thành viên sân bay Tân Sơn Nhất (SASCO) và Công ty phục vụ mặt đất Sài Gòn (SAGS) đã thực hiện IPO thành công với giá trúng bình quân cao gấp 2-3 lần giá khởi điểm.
Sự độc quyền của ACV cùng xu hướng các đại gia tư nhân tranh mua quyền khai thác các cảng hàng không được kỳ vọng sẽ mang lại kết quả tốt cho đợt IPO sắp tới.
Lợi nhuận nghìn tỷ, nợ hàng chục nghìn tỷ đồng
Một phần báo cáo tài chính năm 2014 của Tổng công ty Cảng Hàng không Việt Nam được công bố cho thấy từ năm 2012 đến nay, các chỉ tiêu doanh thu lợi nhuận của doanh nghiệp này không ngừng tăng trưởng. 

Doanh thu năm 2014 ở mức 7.973 tỷ đồng, tăng 6% so với năm 2013. Lợi nhuận sau thuế đạt trên 2.436 tỷ đồng, tăng 9% so với năm 2013. Trước đó, mức tăng trưởng của lợi nhuận năm 2013 so với năm 2012 lên đến 53%.

Ngoài mảng doanh thu từ hoạt động chính, ACV còn nhận được doanh thu khổng lồ từ hoạt động tài chính, trên 2.500 tỷ đồng. Năm 2014, mức tăng trưởng lợi nhuận giảm sút chủ yếu do chi phí tài chính năm này tăng lên 462,8 tỷ đồng, kéo tụt lợi nhuận doanh nghiệp.
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của ACV đang ở mức trên 3.137 tỷ đồng.

Tổng tài sản ACV tính đến cuối năm 2014 là 41.807 tỷ đồng. Trong đó nợ phải trả chiếm phần lớn với 21.981 tỷ đồng, tăng thêm 5.000 tỷ đồng so với 2013. 

Ngoài các khoản mục chi phí phải trả, 12.000 tỷ đồng của doanh nghiệp là vay nợ dài hạn từ các ngân hàng
Theo định giá của Hãng kiểm toán AASC, giá khởi điểm cổ phần của ACV trong đợt IPO sẽ không cao, chỉ khoảng 11.100 đồng/cổ phần.

NGUYÊN MINH

Bảng giáThị trường

VN-Index 743.41 ▲ 1.5 (0.2%)

 
VN-Index 743.41 1.5 0.2%
HNX-Index 93.69 0.22 0.23%
UPCOM 57.64 0.25 0.43%
DJIA 16,038.48 11.43 0.07%
Nasdaq 4,286.74 2.99 0.07%
Nikkei 225 16,122.71 -881.59 -5.47%
FTSE 100 5,632.19 -57.17 -1.02%

BizLIVE - Gặp gỡ