Chứng khoán thế giới “đỏ lửa”: Xu hướng tương lai thế nào?

Phạm Tấn Phát

14:56 14/08/2015

Thị trường chứng khoán (TTCK) toàn cầu đang giảm điểm mạnh trước thông tin Trung Quốc phá giá tiền tệ và lo ngại đà tăng trưởng ở nước này chậm lại. Bài viết dưới đây sẽ cung cấp cho nhà đầu tư góc nhìn về triển vọng trong thời gian tới của các chỉ số chứng khoán thế giới quan trọng.

Chứng khoán thế giới “đỏ lửa”: Xu hướng tương lai thế nào?

Ảnh minh họa.

Thị trường nào tương quan nhất với Việt Nam?

Kết quả từ việc phân tích tương quan giữa VN-Index (đại diện cho thị trường Việt Nam) và các chỉ số chứng khoán thế giới khác khá bất ngờ. Nhiều nhà đầu tư thường có suy nghĩ là thị trường Mỹ, Châu Âu sẽ có ảnh hưởng lớn đến thị trường Việt Nam và thường xuyên theo dõi biến động của các thị trường này.

Tuy nhiên, thực tế lại cho thấy một kết quả ngược lại. Hai chỉ số Hang Seng Index và Shanghai Composite của Trung Quốc có tương quan chặt chẽ với thị trường chứng khoán Việt Nam, hơn cả thị trường Mỹ (DJIA) và Châu Âu (FTSE 100).

Vì vậy, việc chú ý đến biến động của thị trường Trung Quốc sẽ giúp ích rất nhiều cho các nhà đầu tư ở Việt Nam.


Thị trường Trung Quốc

Shanghai Composite - Hồi phục ngắn hạn, giảm giá dài hạn

Ở góc nhìn dài hạn, đợt tăng của Shanghai Composite từ tháng 11/2008 cho 06/2015 chỉ có thể đếm được 3 sóng tăng nên đây chỉ là giai đoạn hồi phục tạm thời. Hơn nữa giai đoạn giảm từ tháng 10/2007 cho tới cuối tháng 10/2008 có thể đếm được 5 sóng giảm rõ ràng. Điều này cho thấy xu hướng dài hạn trên Shanghai Composite là giảm giá (downtrend). Mục tiêu dài hạn của đà giảm này là đáy cũ tháng 10/2008 (mức 1,664 điểm), tức giảm đến 57.6% so với mức hiện tại.

Ở góc nhìn ngắn hạn, Shanghai Composite hiện tại đang hồi phục nhẹ và hình thành kênh giá đi lên với cận dưới của kênh giá là vùng 3.700-3.750 điểm. Tuy nhiên, MACD đã đi xuống dưới ngưỡng 0 nên nếu chỉ báo này không vượt được ngưỡng 0 trong thời gian tới thì rủi ro giảm điểm sẽ tăng cao hơn nữa.


Hang Seng Index – Giảm mạnh, chuẩn bị test cận dưới của kênh giá dài hạn

Giai đoạn giảm điểm của Hang Seng Index từ tháng 11/2007 cho tới tháng 3/2009 có thể đếm được 5 sóng giảm theo lý thuyết sóng Elliott. Điều này dự báo xu hướng dài hạn của chỉ số này sẽ là giảm điểm.

Ngoài ra, đợt tăng điểm sau đó từ tháng 3/2009 cho tới gần đây là sóng điều chỉnh theo dạng Double ZigZag. Hiện tại, Second Zigzag đã kết thúc và nếu Hang Seng Index tiếp tục giảm và phá vỡ cận dưới của kênh giá đi lên (vùng 23.500-24.000 điểm) thì sẽ xác nhận xu hướng giảm dài hạn đã quay trở lại trên chỉ số này.

Các chỉ báo kỹ thuật cũng xác nhận xu hướng giảm đang khá mạnh khi Directional Movement System với -DI đi lên mạnh khỏi +DI và ADX vượt lên trên mức 25.


Thị trường Mỹ: Rủi ro tăng cao khi hình thành phân kỳ giá xuống

Dow Jones Industrial Average (DJIA) đã hình thành xu hướng tăng điểm dài hạn và duy trì từ tháng 03/2009 cho tới hiện tại. Tuy nhiên, rủi ro đã tăng cao khi phân kỳ giá xuống tam đoạn của MACD đã hình thành và chỉ báo này đã rơi xuống dưới 0.

Mặt khác, DJIA cũng đã đi xuống khá sâu bên dưới đường Linear Regression. Đường này luôn đóng vai trò như một trục đối xứng trong những năm gần đây.

Bolinger Bands có dấu hiệu bung nén mạnh và DJIA đã rơi xuống dưới đường middle nên khả năng hình thành các đợt giảm đột ngột (thurst down) trên chỉ số này là khá cao trong thời gian tới.


Thị trường Châu Âu: Triển vọng khá xấu – Mẫu hình Triangle đang hình thành

Xu hướng dài hạn của chỉ số FTSE 100 là khá xấu khi giá đã phá vỡ nhóm MA dài hạn (SMA100, SMA200...). Vùng đỉnh cũ tháng 04/2015 (tương đương vùng 6.950-7.150 điểm) được đánh giá là rất mạnh và khó phá vỡ.

Trong ngắn hạn, mẫu hình Triangle đang hình thành. Nếu FTSE 100 phá vỡ cận dưới của mẫu hình (vùng 6.550-6.590 điểm) thì mục tiêu giá sẽ xuống đến vùng 6.250-6.300 điểm, tức giảm 5.5% so với mức hiện tại.

Theo Vietstock

Bảng giáThị trường

VN-Index 807.13 ▲ 3.2 (0.4%)

 
VN-Index 807.13 3.2 0.4%
HNX-Index 106.52 0.77 0.72%
UPCOM 54.55 0.07 0.12%
DJIA 22,359.23 -53.36 -0.24%
Nasdaq 6,422.69 -33.35 -0.52%
Nikkei 225 20,296.45 -51.03 -0.25%
FTSE 100 7,271.15 7.25 0.1%